La victoire des démocrates lors des élections législatives de 2026 ouvre une période d'incertitude pour l'expansion de l'intelligence artificielle aux États-Unis : Dan Ives, associé et directeur général de Yorkville, a averti que le nouveau contrôle politique retardera de deux ans la construction prévue de entre 800 et 1.000 centres de données.
Les actions liées au secteur ont chuté mercredi matin, après que les démocrates ont obtenu la majorité à la Chambre des représentants et au Sénat mardi soir, en plus de remporter des gouvernorats dans des États considérés comme stratégiques. SpaceX a reculé de 7 %, Tesla de 5 % lors des premières opérations, CoreWeave a baissé de 9,6 %, IREN a cédé 11 % et Vertiv a chuté de 13 pour cent.
L'inquiétude majeure se concentre sur le Texas, État qui apporterait entre 25 % et 30 % de la capacité et des gigawatts projetés pour les nouveaux centres de données du pays. Pour les investisseurs technologiques, l'issue électorale modifie les attentes concernant une infrastructure considérée comme nécessaire pour soutenir la demande informatique de l'intelligence artificielle.
Le Texas, l'État qui concentre l'expansion prévue
Gina Hinojosa a remporté le gouvernorat du Texas face au mandat actuel Greg Abbott, un résultat qui a modifié les prévisions du secteur. Abbott maintient actuellement une moratoire sur les centres de données, bien que l'attente était que cette restriction soit levée s'il obtenait sa réélection.
Ives a soutenu que la position de la gouverneure élue représente une menace concrète pour les projets d'infrastructure. « Hinojosa est une politicienne connue pour sa position contre les centres de données et son rejet du développement de l'IA, ce qui transforme la préoccupation quant à l'avenir de la construction de centres de données au Texas en un problème réel pour les investisseurs technologiques ».
L'analyste a anticipé que le contrôle démocrate, en particulier au Sénat, compliquerait l'approbation d'initiatives sur l'intelligence artificielle et la technologie à Washington. « Il n'y a aucun moyen d'atténuer le fait que la prise de contrôle par les démocrates, surtout au Sénat, créera d'importants obstacles pour la législation sur l'IA et la technologie à Washington au cours des deux prochaines années », a-t-il écrit.
L'impact touche des entreprises avec des projets installés ou planifiés dans l'État. SpaceX, dont le siège est au Texas, développe une infrastructure d'intelligence artificielle et avance vers une possible fusion avec Tesla, l'entreprise de véhicules électriques dirigée par Elon Musk.
“SpaceX et Musk sont clairement pris au cœur de cette toile”, a affirmé Ives. Il a également anticipé des négociations et des manœuvres politiques, notamment au Texas, qu’il a défini comme la base du développement de l’intelligence artificielle aux États-Unis, soulignant que les grandes entreprises technologiques devront s’adapter à ce nouveau scénario.
Musk a réagi aux résultats électoraux par une publication sur X : “Les centres de données dans l’espace semblent assez attrayants en ce moment”. Son commentaire est intervenu alors que l’avenir des installations terrestres était conditionné par le débat politique et réglementaire.
Coûts énergétiques et opposition aux nouvelles installations
Selon un rapport de Yahoo Finance, les centres de données sont devenus une question centrale de la campagne législative en raison de la résistance des communautés face aux sites proposés, de l’expansion du réseau électrique nécessaire pour les alimenter et de la crainte que la demande accrue d’énergie n’élève les coûts pour les consommateurs.
L’incertitude a déjà affecté le marché technologique ces dernières semaines. Les problèmes de financement ont touché les fournisseurs de neocloud, entreprises qui louent de la capacité informatique, tandis que les actions des fabricants de semi-conducteurs ont également reculé.
Pour certains investisseurs, un ralentissement politique des dépenses pourrait limiter le rythme d’investissement du secteur. Cependant, Ives maintient une perspective favorable sur l’intelligence artificielle à long terme car “le marché sous-estime encore énormément la croissance future des revenus et de la rentabilité” associée à cette technologie.
Tom Lee, analyste chez Fundstrat, s’est également montré optimiste avant la publication des résultats. Il a estimé que le président Trump pourrait utiliser son droit de veto contre tout projet de loi “anti-IA” ou “anti-centres de données”, et a souligné que les démocrates soutiendraient probablement ces installations en raison des revenus et des emplois qu’elles génèrent pour les communautés.