Wall Street a terminé à la hausse vendredi, soutenu par les résultats trimestriels d'Amazon, qui ont enregistré sa plus forte croissance de revenus en plus de quatre ans et ont renforcé la confiance dans les investissements liés à l'intelligence artificielle. L'S&P 500 a augmenté de 0,70 % pour atteindre 7 489,52 unités, le Nasdaq Composite a gagné 1,01 % pour atteindre 25 376,69 et le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,54 % pour atteindre 52 488,83 unités.
La journée a mis fin à un juillet agité pour les marchés américains. Malgré les gains de vendredi, l'S&P 500 a terminé le mois avec une légère perte et n'a réussi à enregistrer sa première semaine positive en trois.
Amazon.com a grimpé de 15,3 % après que ses résultats aient montré que ses bénéfices avaient triplé par rapport au même trimestre de l'année précédente, en partie grâce à l'accélération de son activité de cloud computing. Les analystes ont interprété cette performance comme un signe que les investissements massifs de l'entreprise dans l'infrastructure de l'intelligence artificielle commencent à porter leurs fruits.
Ce résultat s'ajoute à ceux de Microsoft et Alphabet, qui ont également dépassé les attentes dans les jours précédents. “Il y avait des inquiétudes quant au fait que les dépenses d'Amazon étaient simplement des dépenses extravagantes, irresponsables, et (le PDG) Andy Jassy a juste dissipé ces craintes”, a déclaré Jake Dollarhide, directeur exécutif de Longbow Asset Management.
Les inquiétudes concernant la capacité des investissements massifs des grandes entreprises technologiques en IA à se traduire par des bénéfices concrets ont troublé les marchés tout au long du mois. Les résultats d'Amazon, Microsoft et Alphabet ont amené les investisseurs à mettre ces doutes de côté, du moins temporairement.
A l'autre extrême de la journée, Apple a chuté de 7,4 % malgré avoir dépassé les estimations de bénéfices pour le trimestre. L'entreprise a averti qu'une pénurie de composants — aggravée par la demande due à l'essor de l'IA — limiterait la croissance de ses revenus au trimestre en cours, en dessous des attentes du marché.
La chute d'Apple a pesé sur l'indice technologique de l'S&P 500, qui a tout de même réussi à terminer en territoire positif grâce à la progression du reste du secteur. Les actions de Micron Technology ont également connu une séance erratique : elles ont grimpé de 6,4 % dans les premiers instants de la séance avant de clôturer avec une baisse de 5,9 %.
L'indice PHLX des semi-conducteurs a progressé durant la séance, mais accuse une perte de plus de 20 % depuis sa clôture record du 22 juin.
Les gains boursiers se sont produits en pleine hausse des prix du pétrole. Le baril de Brent a augmenté de 1,2 % pour atteindre 87,93 USD, après avoir fluctué entre 72 USD et 102 USD au cours de juillet, dans un marché marqué par l'incertitude quant au moment où le conflit avec l'Iran permettra une normalisation des flux pétroliers en provenance du Moyen-Orient.
L'augmentation des prix du pétrole a fait grimper le prix moyen du gallon d'essence ordinaire aux États-Unis à 4,11 USD, contre 3,85 USD il y a un mois, selon l'Association Américaine de l'Automobile (AAA). La hausse des prix du pétrole pèse également sur les prix de pratiquement tous les produits transportés par bateau, avion ou camion.
La tension inflationniste a poussé les rendements du marché obligataire à la hausse. Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a augmenté à 4,71 % contre 4,68 % jeudi dernier, s'éloignant du 3,97 % enregistré avant que la guerre avec l'Iran n'augmente les prix du pétrole. Ce mouvement a fait grimper le taux hypothécaire moyen à long terme aux États-Unis à son niveau le plus élevé en un an.
La Réserve Fédérale (Fed) a voté à nouveau mercredi pour maintenir son taux d'intérêt de référence inchangé, malgré le fait que l'inflation soit toujours bien au-dessus de l'objectif de 2 %. Son président, Kevin Warsh, a réitéré l'engagement de ramener l'inflation à ce niveau, mais a refusé de préciser comment il comptait s'y prendre ni de donner des indications sur les prochains mouvements de l'institution.
“Sans préciser pourquoi certaines mesures ont été prises ou non, il est difficile de voir comment les déclarations sur l'engagement à atteindre l'objectif d'inflation ne sont pas simplement une façade”, a souligné Brian Jacobsen, stratège économique en chef d'Annex Wealth Management. De son côté, des économistes de Bank of America ont averti dans un rapport que la Fed fait face à “un problème croissant de crédibilité” et que, à moins que les données ne montrent une pression inflationniste réduite, “il est impératif qu'elle réussisse le test de septembre en augmentant les taux et en proposant une narration cohérente”.
Les fluctuations ont été encore plus prononcées sur les marchés internationaux des semi-conducteurs. L'indice Kospi de Séoul a explosé de 17,9 % lors de sa meilleure séance de l'histoire, entraîné par les géants technologiques Samsung Electronics et SK Hynix, qui ont tous deux augmenté d'au moins 26,8 %.
Cependant, l'avancée historique de vendredi n'a pas suffi à compenser le mois : le Kospi a clôturé juillet avec une perte de 22 %, après avoir plus que doublé sa valeur au cours des six premiers mois de l'année.
(Avec des informations de l'AP et de Reuters)