Le S&P 500 a reculé lundi et le Nasdaq Composite a enregistré sa plus forte baisse quotidienne en une semaine marquée par l'instabilité du secteur technologique, après qu'un rebond initial de plus de 1 % se soit estompé au fil de la séance. Cette baisse s'est produite dans un contexte de chute du prix du pétrole, alimentée par l'optimisme concernant un possible accord de paix entre les États-Unis et l'Iran, et en attendant les résultats trimestriels d'Apple ainsi que les élections législatives de mi-mandat de mardi aux États-Unis.
Le S&P 500 a perdu 38,67 points, pour se établir à 7 541,40 points. Le Promedio Industrial Dow Jones a progressé de 213,67 points, soit 0,4 %, pour atteindre 51 983,98 points, tandis que le Nasdaq Composite a chuté de 272,68 points, soit 1,1 %, pour clôturer à 25 164,32 points.
Le prix du baril de pétrole Brent a chuté de 7,6 %, à 104,77 dollars, après que l'Iran s'est montré ouvert à la négociation de la paix après huit mois de guerre au Moyen-Orient qui avaient maintenu les prix de l'énergie élevés et alimenté l'inflation. Le contrat le plus échangé du marché Brent oscille entre environ 70 et 120 dollars depuis le début du conflit avec l'Iran, avec des retournements de tendance fréquents et brutaux.
La baisse du brut a favorisé la majorité des actions du S&P 500 : près de sept composantes sur dix de l'indice ont terminé la séance en territoire positif, avec une performance particulièrement forte parmi les entreprises à forte consommation de carburant. United Airlines a gagné 4,8 %, Southwest Airlines a progressé de 3,6 % et l'opérateur de croisières Carnival a pris 4,2 %.
La mauvaise performance des indices s'explique en grande partie par la faiblesse persistante des actions liées à l'intelligence artificielle (IA), touchées par des semaines de déclin après une liquidation généralisée la semaine précédente. Les doutes grandissent quant à savoir si les centaines de milliards de dollars que les grandes entreprises technologiques consacrent aux centres de données IA généreront une productivité et des bénéfices suffisants pour justifier l'investissement.
Les derniers rapports de résultats d'Alphabet et d'autres grandes entreprises technologiques ont montré comment l'IA pourrait peser sur leurs propres activités. La maison mère de Google non seulement a consommé plus de liquidités que prévu au cours du trimestre, mesuré par le flux de trésorerie libre, mais a également fait état d'une croissance inférieure aux prévisions dans son activité de recherche, ce qui a suscité des inquiétudes quant à l'impact de l'IA sur cette source de revenus. Cela a provoqué une chute de plus de 12 % de l'action d'Alphabet jeudi, sa pire séance dans l'histoire de l'entreprise.
« Las entreprises doivent comprendre qu'il existe une limite à ce qu'elles peuvent dépenser et quelles en sont les implications en termes de valeur pour les actionnaires. Il arrive un moment où il n'y a plus de valeur ajoutée, seulement des dépenses », a averti Jake Dollarhide, président-directeur général de Longbow Asset Management, à Tulsa, qui a qualifié le rebond de la journée d'une réaction d'« achat sur les baisses » malgré les doutes persistants concernant le rythme des investissements dans l'IA.
Lundi, Alphabet a atteint une hausse de 2,6 % en matinée, mais a effacé ce gain et a terminé avec une baisse de 0,3 %. Nvidia, pour sa part, est passée d'une hausse matinale de 2,6 % à une chute de 1,3 %, après avoir reculé de 4,2 % vendredi. À la faiblesse du secteur s'est ajoutée Marvell Technology, qui a chuté de 12,7 % après avoir annoncé l'acquisition de Lumentum par un échange de 4,5 actions propres pour chaque titre de la société, spécialisée dans les lasers et les produits pour les réseaux d'IA et l'informatique en nuage. Les actions de Lumentum ont chuté de 18,6 %.
Données économiques et marchés mondiaux
Un rapport publié lundi a indiqué que la croissance de la fabrication aux États-Unis a été meilleure que prévu par les économistes le mois dernier. De même, une mesure de l'inflation incluse dans l'enquête de l'Institute for Supply Management a montré que les prix ont augmenté à un rythme plus lent.
Sur les marchés boursiers internationaux, les indices ont augmenté en Europe, tandis que les mouvements étaient plus prononcés en Asie. Le Kospi de Corée du Sud a bondi de 2,2 % porté par une nouvelle force des géants technologiques qui dominent ce marché.
En Chine, les indices ont augmenté de 1,1 % à Shanghai et de 0,4 % à Hong Kong, lors d'une récupération partielle des pertes récentes : la bourse de Shanghai a clôturé octobre plus de 15 % en dessous du maximum atteint en mai. La Banque populaire de Chine a annoncé lundi qu'elle déployerait près de 100 milliards de yuans (15 milliards de dollars) dans le cadre d'un nouveau programme destiné à soutenir le marché.
Les gains de lundi sur Wall Street sont survenus après un octobre difficile, au cours duquel le Nasdaq a chuté de 5,3 % en raison de la vague de ventes liée à la crainte que les dépenses massives dans l'infrastructure d'intelligence artificielle ne dépassent la génération de trésorerie à court terme. Les investisseurs gardaient également les yeux rivés sur les élections législatives de mi-mandat du mardi aux États-Unis, qui détermineront si les démocrates parviennent à arracher le contrôle du Congrès au Parti républicain du président Donald Trump.