Le S&P 500 et le Nasdaq ont clôturé le deuxième trimestre avec leurs plus fortes hausses trimestrielles en six ans, enregistrant mardi des gains qui ont consolidé un premier semestre meilleur que prévu par les marchés, malgré la tension géopolitique due au conflit avec l'Iran et la pression sur les actions d'intelligence artificielle.
Selon des données préliminaires, le S&P 500 a augmenté de 55,97 points —soit 0,75%— pour clôturer à 7.498,38 unités. Le Nasdaq Composite a progressé de 374,62 points, équivalents à 1,45%, atteignant 26.194,76 unités, tandis que le Dow Jones Industrial Average a ajouté 116,17 points, soit 0,22%, pour se situer à 52.298,91.
Le dernier trimestre comparable a eu lieu en 2020, lorsque les indices s'étaient remis du plongeon provoqué par la pandémie de covid-19.
Bien que le trimestre se soit terminé sur une note positive, juin a été le premier mois négatif après deux périodes de fortes hausses. La principale cause était la correction des actions liées à l'intelligence artificielle (IA), qui avaient atteint des valorisations très élevées et faisaient face à des doutes sur la capacité de l'investissement massif dans le secteur à générer suffisamment de productivité et de bénéfices.
Nvidia a été le principal moteur du S&P 500 mardi en augmentant de 2,6%, réduisant ainsi ses pertes de juin. Microsoft, qui consacre d'importantes ressources à l'IA, a progressé de 1,2% lors de la journée, bien qu'elle ait accumulé une chute mensuelle de 17,2%. En revanche, Oracle a reculé de 0,8% et a étendu sa baisse mensuelle à 35,1%.
La journée a été marquée par deux signaux économiques contradictoires. Un rapport publié dans la matinée a montré que les employeurs américains proposaient beaucoup plus de postes vacants à la fin de mai que ce que les économistes avaient anticipé, renforçant ainsi la perception d'un marché du travail résilient.
Un second rapport, préparé par The Conference Board, a indiqué que la confiance des consommateurs s'était améliorée moins que prévu. Davantage d'Américains ont déclaré qu'il était difficile de trouver un emploi, contrairement aux données indiquant un maintien des recrutements.
“Nous avons eu un excellent premier semestre, sans aucun doute meilleur que ce que la plupart attendaient”, a déclaré Oliver Pursche, vice-président senior et conseiller chez Wealthspire Advisors. “Malgré toute la situation géopolitique, l'économie américaine affiche de bons résultats et les bénéfices des entreprises sont solides”, a-t-il ajouté.
Les prix du pétrole ont reculé après l'arrivée de deux émissaires américains à Doha pour traiter avec des médiateurs de la mise en œuvre de l'accord initial visant à mettre fin à la guerre avec l'Iran. Le baril de Brent, référence internationale, a annulé une légère hausse et a chuté de 1,3%, atteignant 72,95 USD. Un fonctionnaire qatari a confirmé que les émissaires n'engageraient pas de négociations directes avec des diplomates iraniens lors de leur séjour dans la capitale qatarie.
L'Iran et les États-Unis ont signé le 17 juin un mémorandum d'entente visant à mettre fin au conflit qui dure depuis quatre mois. Les échanges de tirs enregistrés le week-end dernier ont mis cet accord à l'épreuve. La hausse des prix du pétrole a alimenté l'inflation à l'échelle mondiale, ce qui suscite des craintes que la Réserve fédérale (Fed) et d'autres banques centrales soient contraintes d'augmenter les taux d'intérêt, entraînant ainsi un frein à la croissance économique.
Le rendement de l'obligation du Trésor américain à dix ans a augmenté jusqu'à 4,44% contre 4,38% enregistré lundi.
Les stratégistes de Bank of America (BofA) ont noté que les secteurs cycliques et axés sur la valeur —comme le secteur énergétique et financier— pourraient représenter le meilleur parie pour le second semestre. Les investisseurs attendent les résultats du deuxième trimestre des entreprises dans les semaines à venir, après une saison de bénéfices solide au premier.
Sur les marchés internationaux, les indices ont progressé dans une grande partie de l'Europe et de l'Asie. Le DAX allemand a augmenté de 1,5% et le Kospi de Corée du Sud a gagné 1%. Le Nikkei 225 du Japon a grimpé de 0,9%, lors d'une journée où le yen japonais a chuté près de ses niveaux les plus bas face au dollar américain en 40 ans.
La différence de rendements entre les obligations du gouvernement américain et leurs équivalents japonais, ajoutée à la possibilité de nouvelles hausses de taux par la Fed, exerce une pression sur la devise nippone. Le ministre des Finances du Japon a déclaré que le gouvernement était prêt à “réagir de manière appropriée lorsque nécessaire”, sans préciser de mesures concrètes.
(Avec des informations d'AP et Reuters)