Le S&P 500 a terminé lundi avec une baisse de 0,18%, à 7.444,19 unités, alors que les marchés de Wall Street ont opéré avec prudence face à la double pression de l'escalade militaire au Moyen-Orient et de la publication imminente des résultats trimestriels des grandes entreprises technologiques. Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 307,16 points (0,57%), jusqu'à 51.839,26 unités, et le Nasdaq Composite a cédé à peine 12,17 points (0,04%), pour clôturer à 25.508,07 unités.
La journée a enregistré des baisses dans la majeure partie des valeurs du marché, selon les données préliminaires recueillies par les câbles consultés. Les rendements des bons du Trésor ont aggravé la pression sur les actions : le bon à 10 ans a grimpé jusqu'à 4,59%, contre 4,55% le vendredi précédent et bien au-dessus des 3,97% précédant le début du conflit avec l'Iran.
Le baril de Brent a oscillé entre 86 et 91 USD tout au long de la session, pour clôturer à 89,22 USD, avec une hausse de 1,3%. L'augmentation du prix du pétrole est due au blocus du détroit d'Ormuz, par lequel transite le pétrole du Golfe Persique vers les marchés internationaux. Selon S&P Global, seules 127 embarcations ont traversé le détroit au cours de la semaine jusqu'à dimanche, une chute de près de 50% par rapport à la semaine précédente.
Les Houthis du Yémen, alignés avec l'Iran, ont annoncé lundi l'imposition d'un blocus naval à l'Arabie Saoudite, ouvrant un nouveau front dans le conflit et étendant la menace au approvisionnement énergétique mondial au-delà du Golfe Persique. Le prix de l'essence aux États-Unis a de nouveau dépassé les 4 USD le gallon, alimentant l'inflation et compressant la consommation des ménages. Les rendements plus élevés des obligations ont déjà porté le taux moyen des prêts hypothécaires à 30 ans à son plus haut niveau en près d'un an.
Joe Quinlan, directeur de la stratégie de marché du CIO pour Merrill Lynch et BofA Private Bank, a signalé que les investisseurs attendaient avec anxiété tout progrès vers une solution au Moyen-Orient qui pourrait rouvrir le détroit et améliorer l'approvisionnement et les prix du pétrole. Un haut responsable iranien a confirmé à Reuters que des médiateurs ont présenté à Téhéran une proposition de désescalade qui inclut un cessez-le-feu de 10 jours, visant à relancer l'accord provisoire conclu le mois précédent.
Cette semaine, des entreprises telles que Alphabet (GOOGL), Tesla (TSLA) et Intel (INTC) publieront leurs chiffres du deuxième trimestre, élargissant le panorama sur la santé des entreprises américaines après une semaine dominée par les résultats du secteur financier. Selon les données de LSEG, les marchés anticipent une croissance d'une année sur l'autre de 26% des bénéfices du S&P 500 pour le deuxième trimestre, au-dessus de l'estimation précédente de 23,7 %.
"Tout le monde s'attend à ce que la saison des résultats s'accélère", a affirmé Peter Tuz, président de Chase Investment Counsel, qui a averti que les investisseurs pourraient être "à l'affût" des bilans des secteurs de la technologie, de l'énergie et des entreprises orientées vers le consommateur. Les résultats des fabricants de puces comme Intel et Texas Instruments (TXN) seront particulièrement surveillés, après que l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie (SOX) a clôturé vendredi à plus de 20% en dessous de son maximum historique de fin juin, confirmant l'entrée en territoire baissier.
Les actions liées à l'essor de l'intelligence artificielle ont montré un comportement mixte. Nvidia a progressé de 0,2% et s'est stabilisée après le recul de vendredi, lorsqu'elle a été l'action qui a le plus pesé à la baisse sur le S&P 500. Sandisk a augmenté de 2,7% après avoir chuté de 29% la semaine précédente. Advanced Micro Devices (AMD) a gagné 1,6% après avoir annoncé un partenariat élargi avec Microsoft, qui utilisera ses produits pour l'intelligence artificielle, y compris la nouvelle puce Helios, à partir du deuxième semestre de l'année.
Alphabet a également progressé, porté par un rapport indiquant que sa filiale Google développe une puce de serveur Gemini intégrée dans le but d'améliorer l'efficacité de l'IA et de réduire les limitations de capacité de traitement. La pression sur le secteur persiste face à la question de savoir si les dépenses massives en puces et en centres de données généreront les retours en productivité et rentabilité qui justifient les valorisations actuelles.
Warner Bros. Discovery a chuté de 3,8% après qu'un juge fédéral a ordonné de suspendre pendant au moins deux semaines sa fusion avec Paramount, évaluée à 81 milliards USD, pour donner le temps aux États qui contestent l'accord de traiter leur cause devant les tribunaux. Dans le secteur de la consommation, AMC Entertainment a bondi de 26,8% après avoir dépassé les attentes en matière de revenus trimestriels, tandis que Domino's Pizza a avancé de 2,1% avec des chiffres de vente supérieurs à ceux prévus, même si son directeur général, Russell Weiner, a reconnu que l'industrie des restaurants continue de "faire face à une pression sur la demande du consommateur".
Sur les marchés internationaux, les bourses européennes ont clôturé avec des résultats disparates. La plus grande turbulence a été enregistrée en Asie : l'indice Kospi de Corée du Sud a reculé de 4,5%, affecté par le poids de Samsung Electronics et SK Hynix sur ce marché, deux entreprises au centre des fluctuations du secteur des semi-conducteurs lié à l'IA. En Chine, l'indice de Hong Kong a augmenté de 2,4% et celui de Shanghai a gagné 0,9%.