Wall Street connaît un boom sans précédent porté par la demande d' intelligence artificielle (IA) . A l’heure où la technologie IA ne cesse de gagner du terrain, Nvidia est devenu un baromètre incontournable du marché. La société a récemment annoncé un chiffre d'affaires de 26 milliards de dollars au cours de son dernier trimestre, soit une augmentation de plus du triple par rapport à l'année dernière, propulsant son action à des niveaux records.
Les grandes entreprises technologiques comme Microsoft et Meta Platforms investissent considérablement dans les puces Nvidia et les infrastructures associées pour développer leurs capacités d’IA. Selon Jensen Huang, PDG de Nvidia, « la prochaine révolution industrielle a commencé » et les entreprises et les pays transforment les centres de données en « usines d’IA ».
La croissance ne se limite pas au secteur technologique. Les actions du S&P 500 des services publics ont rapporté 15 % au cours des trois derniers mois, surperformant les autres secteurs. Les secteurs de l'énergie et des matériaux se sont également démarqués, le marché dans son ensemble ayant progressé de 4,2 % au cours de la même période.
Lauren Goodwin , économiste et stratège de marché en chef chez New York Life Investments, a souligné que les opportunités d'investissement concernent les constructeurs et les exploitants de centres de données, ainsi que l'énergie et les services publics. En outre, le sénateur Asa Fitch , selon ce qui a été publié par le Wall Street Journal, a expliqué l'impact de l'IA sur la croissance de Nvidia, qui a atteint une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars, devenant ainsi un enjeu central pour les marchés.
La demande accrue de capacités d'IA a également profité à des sociétés telles que Eaton et Johnson Controls , qui ont toutes deux vu leurs actions augmenter de manière significative, de 42 % et 28 % respectivement. Giordano Albertazzi , PDG de Vertiv, a mentionné que l'IA devient rapidement omniprésente sur ses marchés finaux.
L’investissement dans les infrastructures d’IA transforme plusieurs secteurs. Vertiv Holdings , une entreprise qui fabrique des équipements permettant d'alimenter et de refroidir les centres de données, a vu son stock doubler cette année, les nouvelles commandes ayant augmenté de 60 % au premier trimestre. Les analystes de Wall Street ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour les années à venir.
La projection d’une augmentation des dépenses publiques est également une variable pertinente. Un groupe sénatorial bipartisan a recommandé des dizaines de milliards de dollars de nouvelles dépenses fédérales liées à l’IA dans les années à venir. Cette initiative pourrait donner un nouvel élan aux valeurs d'infrastructures, bénéficiant à des sociétés comme Quanta Services , dont les services de main d'œuvre qualifiée ont déjà vu leurs actions augmenter de 31% cette année.
Les entreprises industrielles, autrefois considérées comme cycliques, sont désormais perçues différemment. Joseph Ghio , analyste chez Williams Jones Wealth Management, a déclaré que ces sociétés sont moins cycliques qu'avant. Il a ajouté qu'il s'attend à ce qu'Eaton soit en mesure de presque doubler ses bénéfices au cours des cinq prochaines années.
Cependant, la hausse de la valeur des actions pose ses propres défis. Eaton se négocie à 31 fois ses bénéfices attendus au cours des 12 prochains mois, tandis que Vertiv se négocie à 40 fois, tous deux bien au-dessus de la moyenne du S&P 500 de 21 fois. La valorisation élevée de ces entreprises industrielles est moins risquée que d'habitude en raison de l'essor des dépenses en IA, selon Lauren Goodwin .
En conclusion, la révolution de l’IA remodèle l’économie mondiale, bénéficiant à un large éventail de secteurs au-delà de la technologie. Les investissements dans les infrastructures, l'énergie et les matériaux génèrent des rendements supérieurs à ceux du marché dans son ensemble, avec des sociétés comme Nvidia et Vertiv en tête de cette croissance. La transformation des centres de données en usines d’IA et les dépenses fédérales prévues sont des facteurs clés à l’origine de ce changement historique.