Les marchés boursiers ont connu une journée contrastée ce lundi : tandis que les actions liées à l'intelligence artificielle rebondissaient sur Wall Street après le krach de la semaine précédente, les bourses européennes subissaient de fortes baisses, frappées par des éclats de violence dans les rues en France et en Italie, ravivant la crainte concernant la dette souveraine.
Le sélectif Nasdaq Composite a mené la reprise avec une progression de 290,85 points, soit 1,11 %, jusqu'à 26.430,89 unités, porté par les valeurs des semi-conducteurs et de la technologie qui avaient été les plus touchées quelques jours plus tôt. Le S&P 500 a augmenté de 0,42 % à 7.690,73 points, tandis que le Dow Jones Industrial Average reculait légèrement de 36,38 points, soit 0,1 %, jusqu'à 51.966,03 unités, après avoir oscillé entre pertes et gains tout au long de la séance.
Les places boursières européennes ont connu une session considérablement plus difficile que Wall Street. Paris a chuté de 1,1 % et Milan de 1,6 %, constituant ainsi la plus forte baisse parmi les principaux marchés du continent.
Les scènes d'émeutes civiles dans plusieurs pays ont généré de l'anxiété parmi les investisseurs, surtout après que le président français Emmanuel Macron ait reconnu publiquement « colère et honte » après l'un des jours de décontrôle urbain les plus importants que la France ait connus en années.
En Italie, la première ministre Giorgia Meloni a convoqué ce lundi une réunion de sécurité pour faire face à la violence enregistrée à Milan, qui a présenté des scènes de chaos et de pillages similaires à celles observées dans la capitale française.
Le contexte d'instabilité s'est également reflété sur le marché obligataire. Les rendements de la dette française ont augmenté en raison des inquiétudes concernant le budget déjà tendu du gouvernement, avec une hausse bien plus importante que celle enregistrée par les obligations allemandes, considérées historiquement comme un investissement plus sûr par les investisseurs. Aux États-Unis, le rendement de l'obligation du Trésor à 10 ans a grimpé jusqu'à 5,14 %, contre 5,09 % à la clôture de vendredi, après avoir dépassé les 5,30 % au début de ce mois, son niveau le plus élevé depuis 2002.
Wall Street mise à nouveau sur l'intelligence artificielle
Le rebond du Nasdaq s'explique par le fait que les investisseurs ont de nouveau parié sur le secteur des puces et d'autres actions liées à l'intelligence artificielle après la forte baisse subie la semaine précédente, lorsque ces deux indices technologiques avaient enregistré leur plus grande recul hebdomadaire depuis fin juin en raison de craintes que la hausse des taux d'intérêt ne freine les investissements dans les infrastructures d'IA.
Michael James, directeur général et opérateur de ventes d'actions chez Rosenblatt Securities, a expliqué le phénomène avec une image directe : « Les bandes élastiques ne peuvent s'étirer que jusqu'à un certain point dans une direction avant de se rompre et de commencer à s'inverser, et finalement ce moment du 'assez' a été observé dans le secteur des semi-conducteurs après la clôture de vendredi ».
James a ajouté qu'aucun fait négatif ne s'est produit pendant le week-end pour justifier le pessimisme précédent, ce qui a généré une situation de survente rendant « inévitable » un rebond. Cependant, il a averti qu'avec un grand nombre de résultats d'entreprises technologiques à publier dans les prochains jours et semaines, le marché est « loin d'être sorti du guêpier ».
Dans la même lignée, Art Hogan, de B. Riley Wealth Management, a décrit le mouvement comme « un peu un rebond par survente ». Pour Neil Wilson, stratège en investissement chez Saxo UK, la continuité de cette récupération dépendra des résultats des entreprises technologiques au cours de la semaine et de leur message sur l'investissement dans l'IA : « Les gains de cette semaine seront cruciaux pour le sentiment de risque général. En particulier, Meta est sous les projecteurs, étant la première des cinq hyper-scalers à publier ses résultats », a-t-il souligné.
Autres marchés affectés : Indonésie et matières premières
La contagie de l'instabilité financière ne s'est pas limitée à l'Europe. La bourse de Jakarta a chuté de plus de 5 % ce lundi, après une baisse de plus de 11 % vendredi dernier, et a clôturé à son niveau le plus bas en six ans. Le recul est survenu après que le compilateur d'indices MSCI ait indiqué qu'il n'était « plus approprié » de maintenir le statut de marché émergent du pays, ce qui a alimenté les craintes d'une sortie massive des investissements étrangers.
En Asie, l'indice Kospi de Corée du Sud a bondi de 1,8 %, récupérant une partie de la baisse de 14,5 % subie la semaine précédente, porté par ses deux grandes références du secteur de l'IA, Samsung Electronics et SK Hynix, ce qui le rend plus volatil que d'autres marchés.
Parmi les sociétés individuelles sur Wall Street, les actions d'Amazon ont augmenté d'environ 5 % suite à un rapport favorable des analystes actions de Morgan Stanley.
Sur le marché du pétrole, le prix du baril de brut Brent, référence internationale, a oscillé entre 107 et 110 dollars tout au long de la journée avant de clôturer à 109,55 dollars, en baisse de 0,3 %. Le brut a fluctué entre 97 et 110 dollars ce mois-ci face à l'incertitude quant au moment où la guerre avec l'Iran permettra à l'industrie énergétique de revenir à la normale.