Warren Buffett, l'un des investisseurs les plus prestigieux au monde, a publié samedi sa « Lettre annuelle » aux actionnaires de Berkshire Hathaway, le fonds d'investissement qu'il a fondé et développé au cours des six dernières décennies avec Charles « Charlie » Munger, son ancien partenaire et copilote, décédé en novembre dernier, à l'âge de 99 ans, alors qu'il était à seulement 33 jours de ses cent ans.
Buffett, 93 ans, a rendu hommage à Munger, qu'il a décrit comme le véritable « architecte » de Berkshire Hathaway, un fonds d'investissement dont les avoirs totalisent pas moins de 561 milliards de dollars, ce qui, selon lui, rend assez difficile l'investissement dans les entreprises. Laissez-les bouger leur ampèremètre.
Munger était si généreux, a déclaré Buffett, qu’il laissait penser que c’était lui, Buffett, qui s’y connaissait vraiment en investissements et qui ne lui avait « jamais, jamais » reproché une mauvaise décision.
Également connu sous le nom de "Magicien d'Omaha", du nom de la ville du Nebraska où est basé et siège le fonds d'investissement, il a critiqué le style "casino" des marchés financiers et boursiers actuels dans lesquels, a-t-il dit, de nombreux investisseurs ont plus de caractéristiques. de joueurs que d'investisseurs et se consacrent à l'achat de « titres chauds » et de « billets de loterie ».
Ignorer les gourous
Buffett a également appelé à ignorer les prévisionnistes et les « gourous » du marché et a exprimé son scepticisme quant à la « frénésie » autour des investissements et des développements dans l’intelligence artificielle, affirmant plutôt que son propre lieu de naissance, Omaha, où sont nés et ont grandi, a-t-il noté, des investisseurs comme Munger et lui-même, ainsi qu'Ajit Jain et Greg Abel (responsables de deux divisions d'investissement de Berkshire) et sa sœur Bertie, qu'il a décrite comme « l'un des grands investisseurs du pays ».
"Est-ce que ce sera l'eau ou l'air d'Omaha ou un phénomène planétaire étrange, comme celui qui a permis à la Jamaïque de compter de grands sprinteurs, au Kenya de grands marathoniens et à la Russie d'être experte en échecs", se demandait-il rhétoriquement.
Comme ses lettres précédentes, Buffett a souligné les participations de Berkshire dans des sociétés traditionnelles comme Coca-Cola et American Express, des actions qu'il a déclaré ne pas avoir touchées depuis plus de deux décennies après leur achat, fidèle au style d'investisseur à long terme qu'il a appris de Munger.
Il s'est par ailleurs félicité de la détention de 28 % des actions d'Occidental Petroleum, rachetées par Berkshire au cours des deux dernières années. Et il a salué sa contribution à l’indépendance énergétique des États-Unis et sa stratégie pionnière en matière de captage du carbone.
Ce que Berkshire a vendu
En revanche, au cours des derniers mois de l'année dernière, Berkshire a vendu 10 millions d'actions Apple, soit environ 1 % de sa participation dans l'entreprise technologique, et 80 millions d'actions HP, réduisant ainsi sa position dans cette entreprise de pas moins de 78 % ; En outre, elle a réduit de 32 % ses investissements dans la société médiatique Paramount.
Au dernier trimestre 2023, Berkshire a déclaré un bénéfice d'exploitation de 8,5 milliards de dollars, en hausse de 28 % par rapport à la même période de 2023, portant le bénéfice d'exploitation pour l'année à 37,3 milliards de dollars. En outre, le fonds a terminé l'année avec un « bénéfice net » (dû au prix de ses actions) de 96,2 milliards de dollars, un très fort retournement par rapport aux pertes nettes de 22,8 milliards de dollars qu'il avait enregistrées en 2022.
En outre, le bilan précise que le fonds dispose désormais de 167,6 milliards de dollars de « liquidités ou équivalents », ce qui laisse penser aux analystes qu'il est sur le point d'ajouter une société ou un investissement important à son portefeuille.