Super Micro Computer, société jusqu'il y a peu connue pour ses serveurs , a vu son titre s'envoler plus de douze fois en un an. Cette croissance vertigineuse la place dans une position privilégiée pour intégrer l'indice S&P 500 ce lundi 18 mars, devenant ainsi l'entreprise ayant réalisé la meilleure performance dudit indice au cours de la période analysée.
Fondées dans la Silicon Valley en 1993, en même temps que Nvidia , les deux sociétés ont eu des trajectoires parallèles bien que différentes, avec Supermicro , dirigée depuis sa création par Charles Liang , se distinguant dans la fabrication de serveurs pour centres de données et bénéficiant largement de l'essor de le cloud computing et l' économie numérique .
L'essor de l'intelligence artificielle (IA) a été un catalyseur du récent succès de Supermicro , grâce à la demande de puces Nvidia , essentielles pour effectuer les calculs complexes requis par des systèmes comme ChatGPT d' OpenAI . La proximité de Supermicro avec le siège social de Nvidia en Californie a facilité une collaboration étroite entre les deux sociétés.
"Nos équipes d'ingénierie sont capables de travailler ensemble du matin à minuit", a déclaré Liang dans une interview au Wall Street Journal. Cette collaboration a permis à Supermicro de capitaliser sur la demande d'infrastructures personnalisées pour les projets d'IA, des technologies de voiture autonome aux systèmes de génération de langage.
La stratégie de Supermicro consistant à proposer des « blocs de construction » électroniques pouvant être assemblés en serveurs dans une variété presque infinie de configurations a été un différenciateur clé par rapport à ses concurrents, qui présentent des menus plus limités à leurs clients.
Cette flexibilité leur a donné un avantage significatif à l’ère de l’IA, permettant d’adapter l’infrastructure serveur aux besoins spécifiques de chaque projet. « La flexibilité a été un avantage dans l'essor de l'IA », affirment les analystes du secteur, soulignant comment les développeurs de technologies pour les voitures autonomes et les systèmes d'IA comme ChatGPT nécessitent des configurations de serveur différentes.
Les concurrents du secteur tentent d'égaler la vitesse de Supermicro pour construire des serveurs personnalisés, mais selon Hans Mosesmann , analyste chez Rosenblatt Securities , "le tapis roulant va trop vite".
Une demande sans précédent
Supermicro a acquis une notoriété pour avoir sécurisé de grandes quantités de puces d'IA avancées de Nvidia , même pendant les périodes de pénuries critiques. Cette réalisation repose sur une accumulation stratégique de stocks, évalués à plus d'un milliard de dollars, qui a permis à Supermicro non seulement de répondre à la demande actuelle, mais également de planifier une expansion significative de sa production et de ses capacités.
Le PDG de Supermicro , Charles Liang , a insisté sur l'augmentation nécessaire des fonds pour continuer à acquérir les puces coûteuses, qui coûtent environ 25 000 dollars pièce. Récemment, la société a pris des mesures financières audacieuses, lui permettant de lever 1,5 milliard de dollars grâce à la vente de titres de créance convertibles et d'ajouter 600 millions de dollars supplémentaires grâce à une émission d'actions trois mois plus tôt. « Nous avons besoin de plus d’argent parce que la demande est très forte », a déclaré Liang .
Supermicro se concentre non seulement sur la satisfaction de la demande actuelle, mais également sur l'anticipation des besoins futurs du marché. Dans le cadre de sa stratégie, Liang prévoit d'étendre sa production non seulement à San Jose, en Californie , mais également à Taiwan et en Malaisie , dans le but de produire 5 000 racks de serveurs par mois, ce qui équivaudrait à une infrastructure informatique d'environ 1,83 mètre d'espace. .hauteur et près de 3,22 kilomètres de long. Plus de 50 % de cette production serait dédiée à l’IA.
Cette expansion n'est pas seulement une réponse à la demande actuelle, mais aussi une vision à long terme pour Liang , qui prévoit que la croissance de l'industrie manufacturière sera suffisante pour pousser le chiffre d'affaires potentiel de l'entreprise à dépasser 25 milliards de dollars par an, soit une augmentation d'environ 10 milliards de ventes annuelles. sur le chiffre d'affaires trimestriel le plus récent de l'entreprise.
Il y a encore du travail à faire
Supermicro est confrontée à des défis et à des opportunités sur le marché concurrentiel de l'intelligence artificielle (IA), soulignant ses efforts pour rester en tête dans la bataille pour les parts de marché contre des géants tels que Dell Technologies et Hewlett Packard Enterprise ( HPE ), qui comptent tous deux plus d'employés et génèrent plus d'employés. plus du double des revenus.
Malgré ces défis, la société a réalisé des ventes importantes avec ses serveurs orientés IA, représentant plus de la moitié de ses près de 3,7 milliards de dollars de ventes dans le dernier rapport trimestriel. La stratégie de Supermicro pour gagner davantage de terrain sur ce marché comprend une politique de prix agressive, avec des marges bénéficiaires brutes de 15 % au cours de son dernier trimestre, soit une baisse de 17 % par rapport au trimestre précédent, selon le directeur financier David Weigand. Cette approche contraste avec celle de HPE , qui a affiché des marges brutes de 36% sur la même période.
Les analystes sont divisés sur la capacité de Supermicro à maintenir sa position à long terme dans le secteur. Matt Bryson , analyste chez Wedbush , a souligné qu'historiquement, aucune société de serveurs ne détenait plus de 30 % de part de marché, ajoutant qu '« il n'y a aucune raison pour que Dell ne puisse pas faire exactement ce qu'il fait ».
D'autres analystes estiment cependant que les concurrents établis pourraient avoir du mal à commercialiser de nouveaux produits aussi rapidement, en plus de générer des flux de revenus plus importants provenant des logiciels et des services.
Cette bataille pour les ventes de micropuces survient à un moment où le marché des accélérateurs d'IA , projeté par le fabricant de puces Advanced Micro Devices , atteindra 400 milliards de dollars d'ici 2027, avec une demande attendue de serveurs qui augmentera en parallèle.