Wall Street a clôturé en baisse vendredi, entraînée par une nouvelle journée de ventes d'actions liées à l'intelligence artificielle (IA), ce qui a marqué la première semaine de pertes en trois semaines pour le S&P 500. L'indice était à moins de 0,5 % de son record historique à peine deux jours auparavant.
Selon des données préliminaires, le S&P 500 a reculé de 76,08 points, soit 1,01 %, pour atteindre 7.457,69 unités. L'indice industriel Dow Jones a chuté de 406,55 points, soit 0,8 %, pour s'établir à 52.146,42, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 361,70 points, soit 1,4 %, pour clôturer à 25.520,24.
Les valeurs des puces et autres actions favorites de l'IA ont de nouveau été au centre de l'instabilité. Elles sont sous pression depuis des semaines en raison des inquiétudes selon lesquelles leurs prix avaient trop augmenté et que la demande vorace en mémoire et processeurs pourrait être insoutenable si l'IA ne générait pas les bénéfices et la productivité promis, selon une analyse de Reuters.
L'indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie a enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis plus d'un an et a chuté de près de 18 % en juillet. Néanmoins, il cumule une hausse d'environ 65 % depuis le début de l'année, contre un gain de près de 9 % pour le S&P 500 sur la même période.
Nvidia a été la valeur qui a le plus pesé sur le S&P 500 après avoir chuté de 2,2 %. Ses pertes récentes l'ont contrainte à céder brièvement la première place en tant qu'entreprise la plus précieuse de Wall Street à Apple, bien qu'elle ait terminé la journée au-dessus de cette dernière. Applied Materials a plongé de 5,6 %, ce qui a réduit son avance annuelle à 106 %, et Micron Technology a oscillé entre une perte de 5,8 % et un gain de 3,2 % avant de clôturer avec une baisse de 0,5 %.
La vague de ventes s'est étendue aux marchés mondiaux avant la clôture de Wall Street. Les marchés asiatiques ont subi les plus fortes baisses : l'indice de Taïpei a chuté de 6,5 %, celui de Tokyo de 4 % et celui de Shanghai de 3 %. Les actions de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) se sont effondrées de 7,3 %.
Le marché sud-coréen est resté fermé pour un jour férié, offrant une pause temporaire. Séoul a été l'un des foyers de volatilité les plus importants ces dernières semaines, dominé par deux grandes entreprises technologiques : Samsung Electronics et SK Hynix. Récemment, l'indice Kospi a enregistré une journée de hausse de 6,2 % et deux jours de baisses de 6,4 % et 8,9 %.
La présentation du modèle d'IA Kimi K3, développé par la startup chinoise Moonshot, a accru la pression sur les marchés. Tout comme lorsque DeepSeek a annoncé son modèle début 2025, l'apparition d'un concurrent à bas prix face aux grands modèles occidentaux comme ChatGPT pourrait réduire la demande de puces et d'autres composants technologiques. Certains investisseurs ont commencé à se préparer à un ralentissement de l'engouement pour les dépenses en IA, qui s'élèvent à environ un milliard de dollars, et plusieurs gestionnaires actifs réduisent déjà leur exposition, selon Reuters.
Les baisses à Wall Street ont été aggravées par les résultats trimestriels de plusieurs entreprises. Netflix a chuté de 7,3 % après que ses revenus du dernier trimestre ont légèrement manqué les prévisions des analystes, bien que ses bénéfices aient dépassé les attentes. Les prévisions de revenus et de bénéfices pour l'été ont également déçu le marché.
Intuitive Surgical, fabricant de systèmes chirurgicaux robotiques, a chuté de 14,1 % malgré avoir dépassé les estimations du trimestre. Les analystes ont souligné des inquiétudes concernant un ralentissement de la croissance des procédures, dû à l'expiration de crédits d'impôt qui réduisaient le coût des assurances santé pour de nombreux bénéficiaires de la Loi sur les soins de santé abordables.
SpaceX, l'entreprise d'Elon Musk, a baissé de 5,4 % et a atteint son niveau le plus bas depuis que ses actions ont commencé à être cotées au Nasdaq il y a un peu plus d'un mois. L'entreprise, liée au secteur de l'IA par le biais de xAI, a également dû interrompre un vol d'essai de sa fusée Starship jeudi, lorsque le décollage était imminent.
Le prix du baril de pétrole Brent, référence internationale, a augmenté de 4,6 % pour atteindre 88,10 USD, contre environ 76 USD une semaine auparavant. L'escalade du conflit avec l'Iran a contribué à cette hausse : les États-Unis ont élargi leur campagne de frappes aériennes dans la nuit de vendredi en détruisant plusieurs ponts et en faisant tomber une tour dans un port iranien d'importance stratégique, augmentant ainsi les inquiétudes concernant la possibilité que les pétroliers ne puissent pas passer par le détroit d'Ormuz.
Les prix élevés du pétrole ont poussé les rendements des obligations du Trésor à la hausse, menaçant de freiner l'économie et de faire pression à la baisse sur les indices boursiers. Le rendement de l'obligation à 10 ans est tombé à 4,55 % contre 4,57 % enregistré jeudi, atténuant partiellement cette pression.
Un rapport publié durant la journée a indiqué que la confiance des consommateurs américains s'améliore au-delà des attentes des économistes, tandis que les attentes d'inflation à l'avenir se sont modérées. La Réserve fédérale continue d'évaluer d'éventuelles hausses de taux d'intérêt pour contenir l'inflation, et la moyenne des hypothèques à 30 ans a déjà atteint son niveau le plus élevé en près d'un an.